回顧2025年，全球電子元器件行業在多重變量交織中演進，在AI強勢需求助推下，全球半導體迎來強增長周期。從2025Q4觀察，AI等增量市場驅動算力、存儲等半導體強勁需求，消費電子、汽車等行業面臨不確定因素增加。
芯八哥預計，2026年行業將延續中高速增長，樂觀看待以中國為代表的AI服務器供應鏈景氣度。值得關注的是，政策導致供應鏈不穩定性仍存，各品類交期小幅延長，存儲為代表部分品類價格上漲明顯，謹慎關注市場行情波動。

12月，AI等增量市場驅動算力、存儲等半導體強勁需求，消費電子、汽車等市場需求面臨一定不確定性，持續關注存儲漲價行情對于供應鏈影響。
芯八哥預計，2026Q1全球半導體市場延續上升走勢，中國AI供應鏈量價齊升態勢明顯，AI芯片、存儲、功率器件及光通信、交換機、電源模塊等核心供應鏈持續受益。

正文目錄 序章 一、2025年電子元器件供應鏈發展回顧 1、年度供應鏈大事件及影響 2、重點品牌交期及發展回顧 3、半導體銷售額和貿易形勢 4、供應鏈各環節產能及訂單 二

11月，全球存儲量價齊升行情加劇，AI訂單供不應求持續，驅動全球半導體市場增長延續。值得關注的是，存儲漲價下消費類需求或受沖擊。
芯八哥預計，2026年全球半導體市場或遵循“AI驅動、存儲先行、結構分化”路徑。投資焦點集中于高景氣度的算力與存儲產業鏈，以及受益于國內先進產線擴產消費、汽車及工業等關鍵環節。同時，需警惕上游成本上漲對下游消費類應用需求的潛在抑制。

10月，中美關稅政策有所緩和，全球AI延續高景氣度，半導體市場增長強勁。值得關注的是，Skyworks與Qorvo宣布合并，射頻市場格局生變；安世受限之下功率器件及汽車市場波動明顯。
芯八哥預計，Q4及明年全球半導體增長持續樂觀，工業、汽車、新能源等增長較好，通信需求有所復蘇，消費電子、醫療器械保持穩定，AI持續引領市場新趨勢，樂觀看待中國AI后續訂單和國產化發展。

短期觀察，貿易壁壘下搶運訂單透支已逐漸消化，對華半導體沖擊日益降低，負面影響持續下降，中國主動針對AI芯片、模擬等產品開啟反制，謹慎關注Q4貿易形勢變化；中長期看，全球半導體為代表產業波動持續，政策不確定性將持續影響供應鏈穩定性，國產替代加速。
芯八哥預計，全球尤其中國市場半導體市場將持續保持增長態勢，但部分訂單透支效應已顯現，TI等模擬需求尤為明顯，需進一步觀察后續趨勢。

9月，政策對于供應鏈影響持續，AI高需求下半導體市場高景氣度延續。其中，華為披露AI芯片3年規劃，中國AI服務器供應鏈國產化提速。結合英偉達最新財報預期，樂觀展望全球和中國AI基建規模。
值得關注的是，艾睿兩家中國子公司被列入BIS實體清單，凸顯出美國對電子元件分銷領域跨區域鏈路的管控力度升級，業內需謹慎評估后續政策波動風險。

8月，中美關稅達成繼續暫停90天協議，全球半導體市場增長保持高景氣度。AI需求延續強勁，工業訂單快速復蘇，消費需求相對穩定。值得關注的是，TI為首模擬價格有所波動，供應鏈行情持續波動。

7月以來，全球半導體下游工業需求快速復蘇，AI相關需求強勁，全球半導體產業鏈延續高景氣度。值得關注的是，國內先進制程代工、AI相關高算力芯片及上游部分半導體設備管制持續，國產半導體供應鏈替代趨勢良好。
展望2025Q3，存儲、MCU等邏輯芯片、模擬等需求持續回升，分銷環節營收和利潤改善明顯，AI、汽車及新能源等終端需求保持樂觀預期。

2025Q2，全球半導體市場保持強勁增長態勢，關稅反復對于供應鏈影響明顯。核心產品看，AI芯片量價齊升延續，模擬和MCU相對穩定，存儲需求和價格回升明顯，IGBT等功率器件價格壓力放緩。AI相關需求持續引領全球和中國市場增長，工業市場復蘇顯現。
芯八哥預計，2025Q3及下半年全球半導體市場上升景氣度延續，國產替代進程和趨勢明顯，謹慎政策波動關注對供應鏈影響。